Накратко: активното инвестиране се опитва да надмине даден индекс чрез избор на активи; пасивното просто следва индекса, с по-малко решения и обикновено по-ниска такса.
Обяснено просто: Изследванията, като серията SPIVA, сравняват активните фондове с техните индекси. Докладът за Европа към юни 2026 г. посочва, че за 10 години 94 % от активните акционерни и 76 % от облигационните фондове с местоживеене в Европа са изостанали от референтните си индекси. Резултатите се различават по пазар, период и методология и са исторически.
Пример: 10 000 € за 30 години при брутна доходност 4 %: с годишна такса 0,2 % стават около 30 600 €, с такса 2 % — около 18 100 €. Разликата идва само от таксата.
Внимавай: „пасивното винаги е по-добро (или по-лошо)“ е мит. Миналите резултати не гарантират бъдещи.
Източник: S&P Dow Jones Indices, SPIVA Europe Mid-Year 2026 (13.10.2026) — https://www.spglobal.com/spdji/en/spiva/article/spiva-europe/